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爱心人寿三年亏损7.9亿元

北京保险产业园投资控股有限责任公司(以下简称“北京保险产业园”)、吉林省能源投

资集团有限责任公司(以下简称“吉林能源投资”)同时拟将其所持爱心人寿保险股份全部出清。

记者注意到,爱心人寿注册资本金17亿元,

2017年6月19日,获原中国保监会开业批复,不过,截至2020年三季度,爱心人寿偿付能力充足率指标已降至167.75%,远低于人身险公司平均水平。

值得一提的是,自成立以来,爱心人寿便以“保险+医疗”为核心战略,建设医疗和养老机构。业内分析人士认为,其资金消耗加速或与此有关。

国资股东出清股权

尽管爱心人寿的网点铺设与布局已经逐步完善,从长久来看,前景可观。但北京保险产业园闲置资金有限,所以不参与增资股权。

据了解,北京保险产业园拟将所持爱心人寿1亿股股份(持股比例5.88%)全部挂牌转让,每股2.5元,转让底价为2.5亿元。

与此同时,吉林长春产权交易中心官网显示,吉林能源投资正在进行预披露,拟转让持有的爱心人寿1.5亿股股份(占注册资本的8.8235%),不过,该股权转让价格并未公开。

公开资料显示,爱心人寿共有11家股东,其中,深圳市同心投资基金股份公司、深圳市中洲置地有限公司、美大集团有限公司、信立泰(002294.SZ)4家公司各自持股11.76%;吉林能源投资、五方天雅集团有限公司、深圳市天尚服装有限公司、中投中财基金管理有限公司分别持股8.82%;多博投资有限公司、北京宝丰建企商贸有限公司、北京保险产业园3家公司分别持股5.88%。

值得一提的是,北京保险产业园由北京市石景山区国有资本投资有限公司100%控股。吉林能源投资由吉林省人民政府国有资产监督管理委员会100%控股,其他股东均为民营性质。

对于此次股权转让原因,北京保险产业园不久前对媒体公开称,“一是目前爱心人寿的网点铺设与布局已经逐步完善,从长久来看,前景可观,现在退出能够获得较好的投资收益;另一方面,爱心人寿拟启动增资扩股,北京保险产业园闲置资金有限,若不参与增资股权将被稀释。”

各项数据很“难看”

需要注意的是,从财务数据上看,除了净利润亏损较大以外,爱心人寿偿付能力充足率指标也在大幅下滑。

本报记者统计数据发现,成立3年多时间,爱心人寿一直处于亏损境地,且亏损金额在同期成立的险企中位居前列。

偿付能力报告显示,截至2020年三季度,信美人寿、和泰人寿、华贵人寿、三峡人寿保险业务收入分别为18.42亿元、18.75亿元、13.73亿元、9.63亿元,同期净利润分别为1.25亿元、-2710万元、-6559万元、-5784万元。

对比上述同期成立的保险公司,截至2020年三季度,爱心人寿保险业务收入为16.37亿元,处于中游位置,但是净利润为-1.15亿元,亏损最多。

同时,据爱心人寿年报数据,2017~2019年,爱心人寿保险业务收入分别为4433万元、3.03亿元、7.71亿元,净利润分别为-1.82亿元、-1.87亿元、-3.14亿元。加上2020年前三季度的亏损金额,由此,爱心人寿已累计亏损7.98亿元,远远超过同期成立的险企。

需要注意的是,从财务数据上看,除了净利润亏损较大以外,爱心人寿偿付能力充足率指标也在大幅下滑。偿付能力是保险公司对保单持有人履行赔付义务的能力,是衡量保险公司的安全性及资金运用能力等方面的重要指标。

公开数据显示,2017年年末,爱心人寿偿付能力充足率为4363.86%。到了2019年,其四个季度偿付能力充足率分别为1003.94%、640.55%、524.7%、338.05%,持续走低。截至2020年三季度,爱心人寿偿付能力充足率指标已降至167.75%,低于同时期成立的保险公司偿付能力充足率,也远低于人身险公司236.5%平均水平。

为何成立仅3年的爱心人寿,偿付能力充足率下滑如此之快?

本报记者对比发现,与同期成立的其他保险公司不同的是,爱心人寿自成立起就公开宣称以“保险+医疗”为核心战略,投资建设医疗机构、养老服务机构,拟打造“医养护保”四位一体化。其在2019年度报告中也明确表示,“公司坚定推动‘保险+医养’战略落地实施,各渠道强化价值经营理念,建立并逐渐夯实价值发展的特色模式。”

事实上,国内发力养老社区力度较大的多为百亿级、超千亿级保费的大型险企。例如中国人寿、中国太保、泰康保险集团、中国太平、阳光保险集团等头部险企采取重资产模式,纯轻资产模式运营的,仅有少数几家中型险企。成立不久,就公开宣布要自建医疗机构和养老服务机构的初创型险企颇为罕见。

爱心人寿官网披露,2018年10月18日,爱心人寿出资3000万元,全资设立爱心云(北京)医疗科技有限公司(以下简称“爱心云医疗科技”)。同年11月17日,爱心云医疗科技以100万元全资收购北京佳景爱小心门诊部有限公司(以下简称“爱小心门诊”)100%股权。

2019年5月,爱心云医疗科技再度出资800万元,成立了爱心家园(北京)养老服务有限公司(以下简称“爱心家园”)。爱心人寿曾公开称,未来还将推出全新社区化实体养老运营项目,将联合国内优秀金融机构和地产企业,并结合自身的医养融合运营能力,为客户建设中、高端生态养老社区。

不过,上述医疗机构和养老机构成立不到两年,便需要增资。

爱心人寿在2020年8月向爱心云医疗科技增资6000万元,随即爱心云医疗科技又向爱心家园、爱小心门诊分别增资600万元、3000万元。由此,从注册资本金来看,爱心人寿对爱心云医疗科技、爱小心门诊、爱心家园累计达到了1.54亿元。

中国健康养老产业联盟秘书长蒋洪卫对记者表示,目前险资投资养老产业的风险比以前更大,主要还是因为投资成本上升快,而客户端的支付能力建设还相对滞后。比如,之前可能5亿元建设一个养老社区,到现在则可能需要10亿元,但其所服务的客群和客群的支付能力增长幅度并没有这么大。

业内人士认为,医疗、养老与保险行业高度契合,均是为人的生命、健康、安全提供保障,保险产品作为支付端,可以通过对接养老、医疗产业提供增值服务,来拉动保险单销售。但是投资医疗健康、养老产业是重资产、重运营的行业,投入大、产出慢,对于保险公司的资金实力、医疗资源整合能力要求非常高。

健康险产品未发力

支撑爱心人寿保费规模快速上升的因素主要是两全保险、年金险等保险产品,并非医疗险、重疾险等健康险产品。

值得一提的是,在投资养老和医疗机构不久,爱心人寿便推出了一系列与之对接的口腔保险产品、罕见病保险、少儿门诊险、养老年金保险、长期护理保险及终身重疾险等产品,覆盖养老、护理康复、疾病医疗费用需求。

不过,根据爱心人寿年报,医疗养老资源转化为保单的情况并不突出。

数据显示,2018年,爱心人寿通过咨询及医疗服务费收入61.2万元,2019年为843.7万元。2019年,爱心人寿两全保险、年金保险收入分别为5.18亿元、1.07亿元;而医疗补偿保险、疾病保险、护理保险分别为6657万元、4153万元、28.8万元。其中,保费收入排名前五的保险产品中,分红型两全保险和年金保险的产品占据前四,附加团体医保补充医疗保险以3946万元保费排第五。按照缴费方式,趸缴保费为5.8亿元,占保险业务收入的75.2%。

通过上述数据亦可看出,支撑爱心人寿保费规模快速上升的因素主要是两全保险、年金险等保险产品,并非医疗险、重疾险等健康险产品。

“在中国医疗市场,可能有80%的医疗资源都集中在二、三甲医院,剩下的资源散存于基层社区医疗机构,社区门诊医院这种分级诊疗在国内实现的可能性很难,要实现分级诊疗,先要解决的是医疗资源不平衡的现状,不然,对保险公司来说是没有意义的。”一家注册地位于南部的保险公司健康险负责人李军(化名)对记者坦言。

业内人士也表示,作为民营资本,保险公司投资设立的医疗机构或养老机构,都与公立医疗机构和养老机构在专家资源、医疗设备、技术水平、财政补贴等方面存在较大差距,而且投资医养机构的回报周期长,管理难度大,如果不能满足实际公众需求,在一定程度上限制了医养服务与保险融合推行的广度和深度。